Wenn Unvorstellbares Realität wird – die Schweiz verliert Vertrauen in den Euro

FrankenDer 15. Januar 2015 wird in die Geschichte eingehen. Bis dato verteidigte die Schweizer Notenbank (SNB) drei Jahre lang krampfhaft den Mindestkurs von 1,20 Franken je Euro. Mit dem festgesetzten Mindestkurs beabsichtigte die SNB die Preisstabilität sicherzustellen, musste aber auch jede Aktion vom EZB-Chef Draghi mittragen.

Um diesen Mindestkurs durchzusetzen, setzte die SNB die freie Marktwirtschaft außer Kraft und intervenierte wiederholt am Devisenmarkt. Das Ausmaß der Interventionen macht die Bilanzsumme der SNB deutlich.

Die Devisenbestände der SNB sind auf immense 525,3 Milliarden Franken angeschwollen! Somit ist die Bilanzsumme mehr als drei Mal so groß wie 2008. Es ist nicht von der Hand zu weisen, dass die Hüter der Schweizer Währung im Verhältnis fast genauso viel ‚Geld gedruckt‘ haben wie die US-Notenbank FED.

In Relation zur Wirtschaftskraft sieht es in der Schweiz sogar noch wahnsinniger aus als in den USA. Die Schweizer haben ihre Bilanzsumme auf 85 Prozent des Bruttoinlandsprodukts aufgebläht – die Amerikaner lediglich auf 27 Prozent. Folglich hat die SNB ungleich mehr Risiken in der Bilanz als die FED.

Jetzt hat die SNB vor den weiteren Maßnahmen der EZB – unbegrenzt Staatsanleihen aufzukaufen und somit noch mehr Geld in das System zu pressen – sowie vor den Devisenmärkten endgültig kapituliert. Die Reaktion war knallhart – binnen kürzester Zeit gab es nur noch 0,86 Franken je Euro. In der Spitze stürzte der Euro zum Franken um knapp 30 Prozent ab, der größte Verlust seit Freigabe der Wechselkurse im Jahr 1971. Um die Attraktivität des Franken zu mindern, senkte die SNB parallel die Negativzinsen um 0,5 Punkte auf -0,75 Prozent. Wer Franken hortet, wird mehr denn je zur Kasse gebeten. Ferner verschiebt die SNB das Zielband für ihren Referenzzins Dreimonats-Libor weiter in den negativen Bereich auf minus 1,25 bis minus 0,25 Prozent. Dem Irrsinn sind Tor und Tür geöffnet. Verheerende Konsequenzen hatte die Entscheidung auf den Schweizer Leitindex SMI – dieser verlor in der Spitze 14 Prozent. Parallel flüchteten die Investoren in Schweizer Anleihen. Die Nachfrage ist mittlerweile so hoch, dass selbst neunjährige Schweizer Staatspapiere eine negative Rendite aufweisen. Dies bedeutet nichts weiter, als dass die Schweiz sogar dann noch Geld von den Anlegern bekommt, wenn sie sich von ihnen für neun Jahre Geld ausleiht. Wer kann dies noch ernst nehmen?!

Besitzer von Fremdwährungskrediten stehen jetzt vor gewaltigen Problemen. Bis zum 15. Januar 2015 bekam man für einen Euro ca. die 1,2 Franken. Erhält man zukünftig lediglich einen Franken für einen Euro, muss man für einen 100 000-Franken-Kredit ohne Zinsen statt 83 000 Euro nun 100 000 Euro zurückbezahlen. Heute kann noch niemand endgültig die Folgen der Notenbank-Entscheidung abschätzen. Die Auswirkungen für die Schweizer Exportwirtschaft werden voraussichtlich immens sein. Ein weiteres Mal ist Unmögliches möglich geworden und das Kartenhaus Finanzsystem hat einen weiteren Schlag bekommen. Dass die SNB irgendwann dieses wahnwitzige Notenbankexperiment einstellen muss, war klar und das hatten wir auch in Aussicht gestellt. Aber dass dies dermaßen dilettantisch und verzweifelt übers Knie gebrochen wurde, überrascht und besorgt uns.

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Gründe hierfür sind sicherlich die Entscheidung des Europäischen Gerichtshofs, der die Aufkäufe der EZB legitimiert hat. Aber auch die anstehende Wahl in Griechenland und der Wertverlust des Euro (seit Mai 2013 knapp 20 Prozent) spielen sicherlich mit rein. Die SNB respektive der Schweizer Staat sind in der Zwischenzeit größter Gläubiger Deutschlands mit 100 Milliarden Euro in Staatsanleihen. Für uns ist klar, daß die Notenbanken langsam aber sicher die Kontrolle über den Wahnsinn, den sie 2008 gestartet haben, verlieren und die SNB die erste Notenbank ist, die das erkennt und der Insolvenzverschleppung ein Ende setzt. Es ist mehr denn je an der Zeit umzudenken. Noch ist Zeit und nichts ist alternativlos. Ein spannendes Jahr steht uns bevor.

Von Matthias Weik und Marc Friedrich für die Netzfrauen

Die beiden Finanzexperten, Querdenker und Honorarberater Matthias Weik und Marc Friedrich schrieben 2012 zusammen den Bestseller „Der größte Raubzug der Geschichte“. Es war das erfolgreichste Wirtschaftsbuch 2013. Seit April 2014 gibt es eine aktualisierte und überarbeitete Taschenbuchausgabe. Auch mit ihrem zweiten Buch, „Der Crash ist die Lösung“, haben sie wieder das erfolgreichste Wirtschaftsbuch 2014 geschrieben.

Wir Netzfrauen bedanken uns für die Zusammenarbeit mit Matthias Weik und Marc Friedrich und freuen uns auf weitere Beiträge, die wir Ihnen zur Verfügung stellen werden.

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3 Kommentare » Schreibe einen Kommentar

  1. Super! Die ganzen Tage beschäftigt und beunruhigt mich dieses Thema schon und nun lese ich hier eine kompetente und verständliche Analyse. Danke an die beiden Herren und herzlich willkommen bei Netzfrauen. Ich freue mich jetzt schon auf weitere Beiträge.

  2. Die beiden Autoren sprechen das aus, was ich seit langem befürchte. Die Krise ist noch lange nicht vorbei. Ganz im Gegenteil. Mir gefällt, daß die beiden Tacheles reden. Eure Bücher muß man wohl lesen.

  3. Toller Artikel! Ich habe das erste Buch der beiden gelesen und mag die Ansichten und Denkweise der beiden! Im Bereich Tourismus und exportorientierte Unternehmen wird es mittelfristig sehr schwierig werden, wie weit die gesamte Wirtschaft betroffen sein wird, werden wir bald sehen.

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